中电信：三年内所有城市光纤化
中国电信[4.59 2.00%]集团昨天宣布启动光纤网络工程，将用三年时间实现国内所有城市光纤化。
按照工程目标，未来3-5年中国电信的宽带用户的接入带宽将跃升10倍以上，"并将持续快速提升"；资费在3年左右迎来"跳变期"，"每兆单价持续大幅下降"。中国电信网络重点分布的南方城市将全面实现光纤化，核心城区全部实现光纤接入，最高接入带宽达到100M，城市家庭接入带宽普遍达到20M以上。
中国电信昨天披露的计划显示，城市地区，2011年计划新增100M以上光纤入户(FTTH)覆盖3000万家庭，是"十一五"期间的三倍，累计覆盖4000万家庭；南方城市(含县城)8M接入带宽全覆盖，20M覆盖率达到70%，东部发达城市和中西部省会城市20M覆盖率达到80%以上。
2013年对南方城市(含县城)的所有家庭客户均可提供20M接入，光纤入户(FTTH)覆盖达到8000万户。"十二五"末，南方城市地区实现家庭和政企用户光网络全覆盖，100M以上光纤入户(FTTH)覆盖家庭超过1亿。
中国电信集团公司市场部总监何志强昨天表示，今年，4M以上宽带将成为"我的e家"、"天翼领航"等品牌融合套餐推广的主流，而资费不升反降。
互联网IPv4地址日前宣告枯竭，产业界都把目光投向下一代互联网技术IPv6。中国电信昨天表示，"公司一直高度关注IPv4地址今后可能发生的枯竭问题，已经从业务和网络层面制定了相应保障预案，通过多种手段缓解地址资源枯竭带来的冲击。"
中国电信表示，现阶段主要是通过回收地址资源、优化地址分配等手段，提高IPV4地址使用效率。(东方早报)
烽火通信[38.63 -3.18%](600498)：光通信依然景气 海外市场突破
光通信市场依然火爆
在"光进铜退"、三网融合、智能电网三大需求拉动下,预计2011年光通信行业将继续景气,作为光通信行业龙头企业,预计公司传统业务收入增幅较2010年将达到30%。
公司箱体产品将爆发性增长
公司成立二级部门专门负责销售箱体产品,2009年公司箱体产品(光分路器、配线等)销售收入达到0.8亿元,预计2010年、2011年为1亿元、4亿元,增长率为25%、300%,毛利率保持稳定。
海外市场静待突破
公司已建立与海外主流运营商合作关系,并获得西班牙电信IPTV终端订单,预计收入将于2011年确认。在全球大力发展光纤通信网络的旺盛需求下,我们认为公司海外市场销售收入保持较高增长。
盈利预测与估值
我们预计2010-2012年公司归属母公司净利润为3.5亿元、4.9亿元、6.8亿元,未来三年净利润复合增长率为37.2%,摊薄后EPS为0.80元、1.10元和1.53元。对应目前股价PE分别为50倍、36倍和26倍。我们给予公司"买入"评级,按照2011年45倍PE,公司12个月合理目标价格为50.40元。(广发证券[46.75 -1.41%] 亓辰)